Sílvio Paulo Hilgert_
Especialista em Mercado de Capitais formado pela UFRGS/APIMEC-SUL. Pós- graduado em Desenvolvimento Gerencial e Bacharel em Administração pela UNOESC. Certificado pela ANCORD como Agente Autônomo de Investimento. Certificado ANBIMA com CPA-10 e CPA-20. Experiência e vivência no Mercado Financeiro com atuação destacada em Cias como Banco HSBC, Bamerindus e Sicredi. Vivência profissional no mercado de capitais como Assessor de Investimentos na XP Investimentos Corretora. Vasta experiência na realização de cursos e palestras para formação de
colaboradores e investidores em produtos financeiros de renda fixa e renda variável. Atualmente exerce o cargo de Diretor Acadêmico, Palestrante e Instrutor da XP Educação onde ministra cursos, palestras, treinamentos e Webinar’s sobre Mercado de Capitais, Mercado Financeiro e Finanças Pessoais bem como realiza treinamentos de formação de instrutores.
1. A atividade do agente autônomo de investimento_
Instrução CVM 497
Diferenciação das atividades do agente autônomo, administração de carteiras, análise de investimentos
e consultoria financeira.
Normas de conduta
Práticas vedadas
Responsabilidades do agente autônomo de investimento
Penalidades e multa cominatória
2. Ética profissional e aspectos comportamentais_
Princípios e valores éticos
Integridade, competência, profissionalismo
Confidencialidade, probidade, diligência
Conhecimento do cliente
3. Lavagem de dinheiro_
Lei 9.613/98, circular Bacen 3461/09 e Instrução CVM 301/99
Conceito de crime de lavagem de dinheiro
Tipificação do crime de lavagem de dinheiro
Principais operações que são indícios de crimes de lavagem de dinheiro
Responsabilidades e co-responsabilidades
Ações preventivas: conheça o seu cliente
Cadastro do cliente – CVM 301/099
Comunicação ao Bacen
COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras
PPE – Pessoas Politicamente Expostas
Acompanhamento das operações
4. Fundamentos de economia_
Políticas: monetária, de rendas, fiscal e cambial
Índices de Preços: IPCA, IGP, IGP-M e IGP-DI, IPA, IPC e INCC
Indicadores da atividade econômica
Indicadores fiscais
Indicadores do setor externo
Balanço de pagamentos
Taxas de juros: TJLP, SELIC, TR e CDI
5. Estrutura e funções do sistema financeiro nacional_
Mercados do sistema financeiro nacional
Composição e regulamentação governamental
Conselho Monetário Nacional – CMN
Banco Central do Brasil – BACEN
Secretaria do Tesouro Nacional – STN
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP
Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC
BSM – BM&F BOVESPA Supervisão de Mercados
6. Instituições e intermediadores financeiros_
Públicas e privadas
Classificação segundo o ativo e as operações
Bancos: comerciais, de investimento, múltiplos
CEF, BNDES
Cooperativas de crédito (singulares e centrais)
Sociedades de crédito imobiliário
Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários – CTVM
Corretoras de câmbio
Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – DTVM
Agente Autônomo de Investimento (AAI)
Mercados regulamentados de valores mobiliários
CETIP - Câmara de Custódia e Liquidação
Mercado de Bolsa de Valores
BM&F BOVESPA
Principais Bolsas e índices internacionais
Bolsa de Nova York – NYSE (New York Stock Exchange)
7. Administração de risco_
Marcação a mercado
Índice de referência (benchmark) aplicado a produtos de investimento
Rentabilidade absoluta versus rentabilidade relativa
Rentabilidade esperada versus rentabilidade observada
Risco e retorno dos investimentos
Risco de mercado, de crédito, operacional e de liquidez
A decisão de investimento
Risco sistemático (mercado, conjuntural ou não diversificável)
Risco não-sistemático (próprio, específico, diversificável)
Objetivo do investidor
Horizonte de investimento
Value at Risk – VAR
Duration de uma carteira de investimentos
Túneis de negociação – Rejeição e leilão
8. Matemática financeira_
Juros e taxa de juro
Conceitos
Regimes de capitalização: simples ou juros simples
Variáveis da fórmula de juro simples
Taxa proporcional
Regime de capitalização composta ou juros compostos
Calculando o montante
Taxas equivalentes: calculando taxas equivalentes
Descontos: desconto racional, comercial ou bancário
Taxa over: conceito
Fluxo de caixa: métodos de elaboração da demonstração dos fluxos de caixa
Valor Presente Líquido – VPL
Taxa Interna de Retorno – TIR
Calculando através da HP 12C
9. Mercado de capitais: produtos, modalidades operacionais, tributação e regulação básica_
Mercado primário
Renda variável
Mercado de capitais
Ofertas públicas de ações e outros ativos
Agentes underwritter
Underwriting de ações
Formação do preço de emissão
Mercado secundário
Mercado de balcão organizado e não-organizado
Títulos negociados
Mercado de Bolsa
Sociedade por ações
Acionista controlador
Principais ativos de emissão das companhias
Ações
Tipos de ações
Dividendos
Juros sobre Capital Próprio - JCP
Bonificações
Subscrições de novas emissões de ações.
Eventos sobre Ações
Governança Corporativa
Tag Along
Novo Mercado, Nível 1 e Nível 2
Negociação das Ações
Home Broker
O que são e Tipos de Ordens
Mercado Integral e Mercado Fracionário
Custos das Operações
DR's – Depositary Receipts
ETFs - Exchange Traded Funds
Tributação sobre Ações
Escolas de análise de investimentos
Debêntures
Escritura de emissão
Tipos de emissão
Remuneração
Agente fiduciário
Negociação
Nota Promissória
Quem pode emitir
Prazo da NP
Tributação de debêntures e notas promissórias
10. Fundos de investimento_
Instrução CVM Nº 409/2004 e respectivas atualizações
Fundos abertos e fundos fechados
Segregação de funções e responsabilidades
Segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros – Chinese Wall
Classificação dos fundos
Fundos de "curto prazo"
Fundos referenciados
Fundos de renda fixa, ações e cambial
Fundos da dívida externa
Fundos multimercado
Fundo para investidores qualificados
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento - FIC
Fundos exclusivos
Fundos restritos
Fundo alavancado
Fundos de investimento com e sem carência
Aspectos operacionais
Conversão de cotas - Aplicação e resgate
Cota de abertura
Cota de fechamento
Política de investimento
Gestão ativa e passiva
Instrumentos de divulgação das políticas de investimento
Assembleia geral
Remuneração dos fundos
Divulgação de informações e de resultados
Tributação em fundos de investimento
Outros fundos de investimento regulados pela CVM
11. Outros fundos de investimento regulados pela CVM_
Fundo de índice com cotas negociadas em mercado secundário
Fundo de investimento imobiliário
Constituição do fundo imobiliário
Fundo mútuo de investimento em empresas emergentes
Fundo de investimento em participações
Fundo de investimento em direitos creditórios
12. Securitização de recebíveis_
Conceito
Resolução 2.493/98
Exemplo de emissão de ativo securitizado
13. Clubes de investimento_
Definição
Apelo ao público
Registro em Bolsa
Estatutos do clube
Cálculo de cotas
Condôminos
Assembleias de cotistas
14. Mercado financeiro: produtos, modalidades operacionais, tributação e regulação básica_
Títulos públicos
Modalidade de títulos públicos federais
Tesouro direto
Leilões de NTN-B
Outros tipos de leilão
Títulos privados
Depósitos a prazo (CDB/RDB)
Definição
Emissores
Condições de remuneração
Resgate antecipado
Registro/ negociação
CDI – Certificado de Depósito Interfinanceiro
LC – Letra de Câmbio
Taxas e prazos
LI – Letra Imobiliária
Quem pode emitir
Formas de emissão
Pagamento de juros - Tipos
Prazo
LH – Letra Hipotecária
Definição
Características
Emissores
Garantias
Taxas e prazos
Tributação
LF – Letra Financeira
Conceito
Quem pode emitir
Valor e prazo
Remuneração
Liquidez
Imposto de renda
Finalidades
Riscos
Tributação de títulos públicos e privados
Outros títulos de renda fixa
Mercado de câmbio
Conceito
Política cambial
Quem pode comprar e vender moeda estrangeira
Função do Sisbacen no mercado de câmbio
Instituições que podem operar no mercado de câmbio
Tipos de operações que podem ser realizadas no mercado de câmbio
Mercado de câmbio primário e secundário
Contrato de câmbio
Papel do Banco Central no mercado de câmbio
Taxa de câmbio
"Spread"
Liquidação das negociações realizadas pelos bancos
Documentos necessários para comprar moeda estrangeira
O que é operação "CC5"?
Contratos ACC e ACE
Taxa PTAX
15. Mercados de derivativos: produtos, modalidades operacionais, tributação e regulação básica_
Estrutura operacional do segmento na BM&F Bovespa
Características do mercado
Conceituação dos derivativos
Mercado a termo
Mercado futuro
Mercado de opções
Opções de compra
Opções de venda
Principais termos utilizados no mercado de opções
A negociação de opções
O exercício da opção
Dividendos, juros sobre o capital próprio e outros proventos em dinheiro
Bonificação, subscrição e fracionamento ou agrupamento
Horário das negociações
Objetivos e riscos
Lançamento de opção de compra
Lançamento de opção de venda
Mercado secundário de opções
Fechamento de posição
Mercado de Swaps
Os participantes do mercado de derivativos
Derivativos agropecuários e financeiros
Comparativos entre os diferentes derivativos
Tributação nos mercados de derivativos
Mercado de opções
Mercado a termo
Mercado futuro
Swap
16. Liquidação das operações no mercado financeiro_
SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro
Função do SPB
O papel do Banco Central
O papel dos intermediários financeiros
Liquidação das operações
Sistema CBLC
Sistema CETIP
Sistema SELIC
Referências bibliográficas:
Cada módulo contém ainda um bloco de questões de prova.
Ao final do curso haverá realização de uma prova simulada.